投资建议：新手如何在牛市中布局

作者：Chris Burniske，Placeholder合伙人

编译：Yuliya，PANews

如果你在加密货币圈混，肯定有朋友来问你投资建议。在比特币快要冲到10万美元的当下，给新手提建议真是不容易。我这些年在市场上摸爬滚打，积累了一些经验，这里分享给大家。

基本原则

首先，每个投资决定都是你自己的责任。别指望我说的每一句话都是对的，市场没有绝对的确定性。那些声称“绝对确定”的人，十有八九是在吹牛。

其次，得让你的朋友明白币圈现在处于什么阶段。我觉得现在是牛市的第二年，从2022年11月或12月的底部开始算起。比特币涨了6倍多，以太坊涨了4倍多，SOL更是涨了30倍。这时候有个残酷的现实：币价涨得越高，关注度就越高，关注度又会转化为买入需求。但越是在这个“关注度周期”的后期，入场的时机可能就越不好。

投资策略建议

对于新手，保持投资组合简单是明智的。我建议的配置比例是：比特币(BTC) 50%，以太坊(ETH) 25%，Solana(SOL) 25%。这样即使入场时机选得不太好，至少你持有的都是优质资产。如果你对其他代币感兴趣，建议控制在总仓位的10%以内，这样可以限制风险。

获利管理也很重要。当你的投资翻倍时（2倍），建议取出一半的收益，保留原始投资成本部分继续持有。达到3倍时，可以选择全部退出，或者在实现2倍收益后继续持有成本部分。如果你遇到一些死忠的比特币持有者，他们可能永远不想卖，这也没问题，但得做好承受大幅回调的心理准备。

风险管理与税务考虑

在加密货币投资中，每次交易都是应税事件，包括币币交易。建议在获得可观收益后，把资金转到传统金融机构的高收益账户里存放12到18个月。先处理好税务问题，再考虑重新入场，最好是在市场恐慌或者大家都失去兴趣的时候。

关于市场周期，虽然ETF的推出和可能的主权购买可能会减缓未来熊市的深度，但“超级周期”这种说法往往是市场的集体幻觉。2025年第四季度可能迎来周期顶部，任何快速实现100倍增长的资产，在结构上都倾向于经历80-90%的回调，因为太多投资者手持巨额利润。

投资心态与认知

新手投资者往往更关注绝对价格而不是涨幅倍数。比如Solana从8美元涨到240美元，增加了232美元，实际上是30倍的涨幅；而从240美元到1000美元，虽然增加了760美元，但实际只有4倍的涨幅。理解这一点对于形成正确的投资认知非常重要。

在牛市中保持清醒比在熊市中保持勇气更具挑战性。获利后追高往往是非常危险的行为，因为如果市场突然崩塌，投资者可能面临已实现收益的税务支出超过剩余资产价值的困境。

当前市场可能会延续到2025年第四季度见顶，也可能打破四年周期规律。虽然从目前价格开始可能无法获得疯狂的收益倍数，但通过合理的策略规划和风险控制，依然可以参与市场。关键是要保持清醒，控制风险，合理管理预期。